Derecho de los negocios

Los abogados de MOSAIK intervienen en todas las etapas, desde la estructuración inicial hasta el cierre, en Francia y a nivel internacional.

Levantamiento de fondos

Una ronda de financiación (de la Serie A a la Serie C, con tickets de, por ejemplo, 2 a 80 millones de euros) plantea cuestiones jurídicas de calado: cumplimiento de la normativa sobre valores, protección de los inversores y equilibrio contractual entre las partes. Nuestro despacho le asiste, en particular, en:

• La redacción y negociación de la documentación de inversión (term sheet, pacto de socios, contratos de suscripción);
• El análisis de las restricciones regulatorias aplicables según la naturaleza y el perfil de los inversores (particulares, institucionales, fondos);
• La implantación de mecanismos de protección adaptados a cada categoría de inversor;
• La estructuración de la financiación: capital, obligaciones convertibles, warrants de suscripción de acciones (BSA), préstamos participativos;
• El seguimiento de la conformidad jurídica de la operación, en particular con la normativa de la autoridad francesa de los mercados financieros (Autorité des marchés financiers, AMF).

Private equity

El private equity ofrece a las sociedades no cotizadas una potente palanca de crecimiento. Exige, no obstante, un dominio riguroso de los mecanismos jurídicos que rigen la relación entre inversores y fundadores. Intervenimos para:

• Estructurar los acuerdos entre las partes (inversores, coinversores, equipo directivo);
• Redactar y negociar el conjunto de la documentación: pactos de socios, contratos de inversión, cartas de intenciones;
• Garantizar la conformidad de la operación con la legislación aplicable a la inversión privada;
• Implantar los mecanismos de protección adecuados: preferencia de liquidación, cláusulas de ratchet y antidilución.

Management packages

Los management packages alinean los intereses de los directivos con los resultados de la empresa, especialmente en las operaciones de LBO y en las rondas de financiación. Su estructuración requiere una experiencia jurídica y fiscal precisa. Nuestro despacho le acompaña en:

• La puesta en marcha de planes de stock options, de atribución gratuita de acciones (AGA) o de warrants de suscripción de acciones para creadores de empresa (BSPCE);
• La redacción de los documentos constitutivos y de los reglamentos de los planes de incentivos;
• El análisis y la optimización del tratamiento fiscal y de seguridad social aplicable a cada mecanismo;
• La seguridad jurídica de las relaciones entre directivos, socios e inversores dentro de la documentación global de la operación.

Emisiones de valores

La emisión de valores financieros (acciones, obligaciones, valores que dan acceso al capital) es una herramienta estratégica de financiación. Su ejecución plantea cuestiones jurídicas y regulatorias que nuestro equipo domina:

• La redacción de los documentos de emisión: folleto, documento de información, contratos de emisión;
• La verificación de la conformidad de la operación con los textos aplicables, en particular las directivas MiFID II, el Reglamento Folletos 2017/1129, el Reglamento Listing Act de 2024 y la nueva exención del Listing Act de la UE, así como con las exigencias de la AMF;
• El asesoramiento sobre las condiciones y la estructura de la emisión a la luz de los objetivos de la sociedad;
• La asistencia en los procedimientos de aprobación y de visado ante las autoridades competentes.

Preguntas frecuentes

¿Cómo puede una ronda de financiación impulsar el crecimiento de mi empresa?

Estas operaciones movilizan recursos financieros para acelerar el desarrollo de la empresa optimizando al mismo tiempo su estructura de capital. Un acompañamiento jurídico riguroso garantiza que las condiciones de la operación sirvan realmente a sus objetivos a largo plazo.

¿Qué riesgos jurídicos conlleva una emisión de valores?

Una emisión mal encuadrada puede comprometer la responsabilidad de la sociedad y de sus directivos en caso de incumplimiento de las normas de la autoridad francesa de los mercados financieros (AMF) o de información insuficiente a los inversores. Prevenir estos riesgos exige un análisis previo en profundidad.

¿Cómo elegir un despacho de abogados para una operación de levantamiento de fondos o de private equity?

Elija un despacho con experiencia acreditada en derecho societario, regulación financiera y fiscalidad de las operaciones sobre el capital, capaz de actuar tanto como asesor como negociador frente a los abogados de los inversores.